Temer. Incerteza. Essas são emoções humanas que muitas pessoas estão sentindo hoje em dia. Acontece que você pode quantificar o medo e a incerteza olhando o mercado de ações.
As ações são ações de um negócio que as pessoas podem comprar em um mercado público, apostando que o negócio crescerá e lucrará e as ações serão mais valiosas ao longo do tempo. Mas os preços das ações também aumentam e diminuem com base em como as pessoas se sentem em relação ao futuro econômico.
Portanto, as ações individuais, bem como os setores inteiros de uma indústria ou o mercado geral em geral, podem subir ou descer em relatórios econômicos ou da empresa, política, eventos geopolíticos, notícias inesperadas e se os investidores são otimistas ou pessimistas sobre o futuro.
Quando esses tipos de mudanças ou relatórios fazem com que os estoques subam e freqüentemente subam e frequentemente, dizemos que o mercado é “volátil”.
Ao longo de 2025, o mercado de ações dos EUA, que é o maior do mundo, tem sido bastante volátil. Uma maneira de medi -lo é através do Índice padrão e 500 da Poor, que é um instantâneo de 500 grandes ações da empresa.
Mercados de política e mergulho
De meados de fevereiro ao início de abril, o índice S&P 500 despencou 19% quando o presidente dos EUA, Donald Trump, lançou uma guerra comercial que levantou medo de inflação, recessão, perdas de empregos e uma dívida nacional inchada.
O mercado dos EUA recuperou amplamente essas perdas em resposta a Trump parando suas guerras tarifárias e diminuindo as tarifas de níveis assustadores. Em 30 de junho de 2025, o mercado de ações estava dançando em território recorde.
Robert Whaley, professor de finanças da Universidade Vanderbilt e diretor de seu Centro de Pesquisa em Mercados Financeiros, desenvolveu uma maneira de medir a volatilidade de um mercado de ações, acompanhando Opções de ações – Contratos que dão aos investidores o direito, mas não uma obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço predeterminado a uma data futura definida.
É popularmente conhecido como “índice de medo” e passa pelo símbolo Vix.
O índice de medo é uma medida de quanta volatilidade é esperada no próximo mês. Historicamente, sua média de longo prazo tem 17 anos. Durante abril, eram 40-50. Em comparação, o índice estava em 85 anos no colapso do mercado Covid-19 de março de 2020 e 89,5 durante a crise financeira global de 2008-2009.
Comprando e vendendo com medo
O que acontece durante a volatilidade do mercado? A alta volatilidade geralmente implica maior risco porque os movimentos de preços são menos previsíveis. Enquanto alguns comerciantes de ações de curto prazo podem ganhar dinheiro durante a volatilidade do mercado, os investidores de compra e manutenção de longo prazo podem ficar nervosos.
As participações em dinheiro de fundos mútuos estavam em uma alta de 15 anos em março. Isso significa que os gerentes de dinheiro profissional mantiveram dinheiro e ficaram à margem. O que os investidores globais desejam? Estabilidade e previsibilidade.
“O VIX a partir de agora (intradiou 30 de junho) é de 17 anos, então as coisas são mais calmas, o que é surpreendente, dado o que está acontecendo na Ucrânia e no Irã”, disse Whaley. “Parece que os mercados se sentiram bastante confortáveis com isso.”
Ele enfatizou que o índice de medo se destina a ajudar investidores institucionais – como aqueles que gerenciam fundos de pensão ou contas de aposentadoria em que muitas pessoas investem – prevêem a volatilidade do mercado nos próximos 30 dias. Para as pessoas que podem não estar ativamente envolvidas no mercado de ações, tudo isso ainda importa.
“Isso reflete como as instituições estão se sentindo sobre o mercado”, disse Whaley. “Uma analogia seria se você possui uma casa na praia e aprenda que um furacão está chegando. Quanto custa o seguro se você pudesse comprá -lo tão tarde?”
Lendo o mercado
Whaley disse que os jovens devem desenvolver uma sensação intuitiva de volatilidade do mercado de ações, pois é uma expressão de nervosismo.
“Em essência, é um medidor de medo”, disse ele. “Se as pessoas estão ficando nervosas para comprar opções (que dão aos investidores o direito de comprar) que aumentam os preços. Se o VIX estava em 30 a 40% das instituições, está com medo de morrer. No momento, com 17%, não há preocupação no curto prazo”.
Whaley disse que o índice é normalmente em torno de 15 a 20%, mas uma leitura abaixo de 15% refletia que os investidores são complacentes.
Quanto às limitações do Índice de Medo, Whaley disse que algumas pessoas leem demais e algumas instituições podem pagar demais as opções e futuros de VIX para tentar garantir seus investimentos contra perdas.
Enquanto o índice de medo nasceu em tempo real em 1993, a Whaley calculou que teria atingido uma alta intradiária de 172 e fechado em 156 em 19 de outubro de 1987, a data do acidente global no mercado de ações conhecido como Black Monday. Whaley disse que outros terremotos do mercado que causaram grandes quedas porcentagem incluíram a crise financeira de 2008 e as tarifas de Trump.
Whaley disse que visto em um contexto histórico, o índice de medo é como qualquer outro índice – como a média industrial da Dow Jones – que tem um valor de mercado. “Os índices são úteis em termos de história deles”, disse ele. “Um barômetro de medo. Se o VIX for mais alto, descubra o que está acontecendo.”
Perguntas a serem consideradas:
1. Que tipo de notícia pode causar medo em um mercado de ações?
2. Se houver muita incerteza em um mercado de ações, o que muitos investidores profissionais fazem?
3. Você pode pensar em outra maneira de medir como as pessoas têm medo do futuro?
