A movimentação de US $ 190 bilhões da Euroclear em ativos russos congelados para um veículo de fins especiais (SPV) apoiado pela UE equivaleria a “expropriação”, arriscando ações judiciais e confiança do mercado financeiro, de acordo com o CEO da Euroclear, Valérie Urbain.
A Euroclear, uma casa de valores mobiliários da Bélgica, detém a maior parte dos ativos russos congelados no exterior após a invasão de Moscou em 2022 da Ucrânia.
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Anteriormente, as autoridades da UE queriam transferir US $ 190 bilhões em ativos soberanos imobilizados russos para um SPV para investi -los em ativos mais arriscados, ganhando mais interesses e alocando -os em ajuda à Ucrânia.
A transferência de ativos russos do Euroclear para o SPV teria ajudado a mitigar o risco de perder a confiança no Euroclear como o sistema de depósito mais seguro da Europa, uma fonte familiarizada com as discussões anteriormente disse à Kyiv Post. A pessoa recebe anonimato devido à natureza sensível do sujeito.
No entanto, agora parece que a Euroclear não aprovou o plano. O CEO da Euroclear, Urbain Times financeiros (FT) que planeja reinvestir dinheiro em ativos mais lucrativos pode arriscar uma retaliação adicional de Moscou e minar a posição -chave do depósito de valores mobiliários centrais no sistema financeiro.
Também equivaleria a “expropriação” dos ativos da Euroclear, deixando um terreno para ações judiciais, disse ela.
“Se você aumentar as receitas, aumenta os riscos. E quem está correndo esse risco?” Urbain disse.
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O Euroclear está reinvestindo o dinheiro gerado a partir de ativos amadurecidos da Rússia, como pagamentos e resgates de cupom, principalmente por meio de bancos centrais, escreveu o FT. Mas transferi -los para ativos mais arriscados ainda representa um risco de euroclear, segundo Urbain.
Urbain alertou que “alguém” teria que cobrir essas perdas em potencial, escreveu o FT.
“O risco sistêmico certamente aumentaria drasticamente se tenhamos que ir além do perfil de risco que temos e que é autorizado por nossos supervisores”, disse ela.
No ano passado, a Euroclear pagou 4 bilhões de euros (US $ 4,6 bilhões) à Ucrânia e pagou 1,8 bilhão de euros (US $ 2 bilhões) este ano, acrescentou Urbain.
Urbain manifestou suas preocupações sobre o plano da UE de criar o SPV para ativos russos, alertando que criará “muitos riscos para a Euroclear e para os mercados europeus em todo o mundo”, escreveu o FT.
“Legalmente falando, a criação de um SPV significaria uma expropriação do dinheiro do Euroclear” sem libertá -lo da responsabilidade da restituição contra o Banco Central da Rússia, disse ela, acrescentando que isso resultaria “claramente (em) uma posição que não podemos suportar”.
De acordo com o FT, o Euroclear enfrenta mais de 100 ações judiciais sobre ativos russos imobilizados, incluindo aqueles pertencentes a oligarcas e outras entidades sancionadas. A Rússia já confiscou 33 bilhões de euros (US $ 38,2 bilhões) em ativos pertencentes a clientes eurocleares que haviam sido imobilizados no depositário central de valores mobiliários em Moscou, informou o FT, citando suas próprias fontes.
Urbain acha que não é o fim das ações da Rússia. “Também devemos certamente esperar mais retaliação russa em todos os tipos de formas”, disse ela ao FT.
Urbain não desistiu completamente da idéia de um SPV, mas disse que esse esquema poderia ser viável “No caso de qualquer pedido de restituição do Banco Central da Rússia, os ativos se foram, (e) alguém está cobrindo a quantia”.
A UE quer gerar mais lucros para ajudar a economia da Ucrânia, Politico escreveu anteriormente.
Os ativos russos, imobilizados após o país invadir ilegalmente a Ucrânia, já geraram renda para Kiev sob a iniciativa de aceleração de receita extraordinária apoiada por G7 (ERA).
Espera -se que a contribuição total da UE para o mecanismo da ERA atinja 18,1 bilhões de euros (US $ 20 bilhões) como parte de um compromisso mais amplo do G7 de entregar até US $ 50 bilhões em apoio à Ucrânia até 2025.
Embora a Ucrânia já tenha recebido 8 bilhões de euros (US $ 9,4 bilhões) da UE sob a iniciativa da ERA, os parceiros internacionais da Ucrânia ainda precisam encontrar uma solução para uma lacuna de financiamento de aproximadamente US $ 17,7 bilhões em 2026.
