A Ucrânia State Railways Company, Ukrzaliznytsia (UZ) deve pagar dívidas Eurobond no valor de mais de US $ 700 milhões em julho de 2026.
A UZ emitiu EuroBonds no valor de US $ 595 milhões em 2019, com o objetivo de reembolsá -los em julho de 2026. A empresa emitiu Eurobonds no valor de US $ 300 milhões em 2021, com o objetivo de reembolsá -los até 2028.
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Mas a empresa agora precisa atender a outras necessidades, causadas pela invasão em grande escala da Ucrânia pela Rússia.
Agora, a UZ está explorando maneiras de gerenciar sua dívida do EuroBond, mas alertou os investidores que pode não conseguir pagar o valor total.
“Em julho de 2026, a empresa deve reembolsar uma grande parte de sua dívida eurobond. Combinada com a necessidade de financiar operações em andamento, investimentos de capital e recuperação pós-guerra, isso cria incerteza sobre sua capacidade de cumprir as obrigações da Eurobond”, a UZ relatório anual para 2024 diz.
Para Defina uma parada Para os pagamentos da Eurobond em dezembro de 2022, recebendo o consentimento dos detentores de títulos para reestruturar os europa no valor de US $ 895 milhões.
Naquela época, o pagamento da dívida principal havia sido adiado por dois anos: o reembolso dos EuroBonds emitido em 2019 foi adiado para 2026 de 2024 e os emitidos em 2021 adiados de 2026 a 2028.
Em janeiro de 2025, a UZ pagou pagamentos de cupom da reestruturação da dívida de 2022: US $ 108,3 milhões para a 2026 Eurobonds (taxa de 8,25%) e US $ 51,9 milhões para a 2028 Eurobonds (taxa de 7,9%). Isso elevou a dívida principal para US $ 703,2 milhões e US $ 351,9 milhões, respectivamente.
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A empresa também pagou US $ 38,3 milhões em cupons acumulados de julho de 2024 até a data da capitalização, diz o relatório.
De acordo com um relatório da UZ, em 31 de dezembro de 2024, a empresa “cumpriu todos os convênios financeiros e não financeiros relacionados a seus europa e empréstimos e empréstimos portadores de interesses e cumpriam suas obrigações financeiras no tempo”.
No futuro, a UZ também “planeja fornecer manutenção oportuna de sua carteira de empréstimos”, diz o relatório.
Renegociação com sucesso da Ucrânia de quase toda dívida – os mandados de UZ e PIB permanecem
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A guerra, no entanto, criou uma necessidade urgente de redirecionar a liquidez para defesa e recuperação.
No verão de 2024, a Ucrânia chegou a um acordo que ajudou o país a aliviar o ônus da dívida – os credores privados e o governo alcançou um compromisso de reescrever condições por US $ 20 bilhões em dívidas nos EuroBonds da Ucrânia, a dívida soberana do país.
Além dos Eurobonds da Ucrânia, os títulos emitidos pela agência estatal de estradas da Ucrânia, Ukravtodor, também foram renegociados nos mesmos termos que os títulos do Estado.
O governo da Ucrânia também está trabalhando na reestruturação de US $ 3,2 bilhões em mandados de PIB, com pagamentos ligados ao crescimento econômico do país.
O principal negociador da dívida da Ucrânia, Yuriy Butsa, disse aos investidores em Londres na semana passada que Kiev não tem pressa em reestruturar sua dívida ligada ao PIB. A Ucrânia prefere obter o negócio certo, em vez de chegar às pressas de um acordo antes do próximo prazo, Reuters escreveu com base em informações de fontes.
Em abril, o governo da Ucrânia não concordou com os novos termos de reestruturação do PIB com seus detentores, que incluem o Aurelius Capital Management LP e o VR Capital Group.
“Os mandados do PIB foram projetados para um mundo que não existe mais”, afirma o ministro das Finanças da Ucrânia Sergii Marchenko o comunicado à imprensa emitido pelo governo.
Além da dívida soberana e do Ukravtodor, o operador estatal de transmissão de eletricidade da Ucrânia, Ukrenergo, também renegociou os termos para “títulos verdes” em abril. Ele concordou com um grupo ad hoc representando aproximadamente 40% dos detentores de títulos, oferecendo duas opções: uma recompra de títulos ou uma troca de títulos.
A UZ é a única empresa estatal que ainda não chegou a um acordo.
